כיצד הקורונה השפיעה על תשואות קופות הגמל?

לאחר סיומה של שנה דרמטית מאין כמותה בשווקים, ניתן לקבוע כי 2020 הייתה עבור העמיתים בקופות הגמל טובה בהרבה ממה שניתן היה לצפות אי שם בסוף הרבעון הראשון של השנה. בסיכום השנה, שהחלה בעליות שערים, נמשכה עם מפולת בעקבות התפשטות וירוס הקורונה והסתיימה בגאות, הציגו קופות הגמל לתגמולים תשואה ממוצעת של כ-4.3%, לפני דמי הניהול ששילמו לגופים המנהלים, והתשואה של רבים מהמסלולים המרכזיים שמנוהלים על ידי בתי ההשקעות וקבוצות הביטוח הייתה גבוהה מ- 5%.

בניגוד לשוק קרנות הנאמנות, שם רבים המשקיעים נמלטו מהשוק בסוף הרבעון הראשון של השנה, בשל המפולת שנרשמה אז בשווקים (כשהם פודים עשרות מיליארדי שקלים, שרק חלקם חזרו לשוק מאוחר יותר בעקבות העליות בשווקים), הרי התשואה החיובית בקופות הגמל לתגמולים נצברה אצל רוב החוסכים בקופות. זאת, לאחר שהעמיתים בקופות הגמל משכו בשנה שעברה (2020) סכומים גבוהים רק במקצת ממה שנמשך מקופות אלה ב-2019 במונחים שקליים (שיעור המשיכות מקופות הגמל כאחוז מסך הצבירה השנתית הממוצעת אף קטן ב2020 ל-3.2% לעומת 3.4% ב-2019)

כלומר, אם בקרנות הנאמנות חלק ניכר מהציבור שיצא מהן בשיא המשבר הפסיד חלק מהותי מההתאוששות שבאה בשלושת הרבעונים האחרונים של השנה, הרי שבקופות הגמל התשואה החיונית הממוצעת סייעה לחוסכים "לסמן וי" על עוד שנה חיובית בתשואות.

עם זאת, נראה כי בשנה החולפת 2021 פחתו ההפקדות לקופות הגמל במעט, ניתן להשליך זאת מראות עיני על השפעת המשבר הכלכלי על חלק מהחוסכים, שלא היו בידיהם עודפים להפקדה לגמל כבעבר, או שפשוט העדיפו שלא להפקיד את כספם.

כך או כך, בסוף 2020 עמד היקף קופות הגמל לתגמולים על כ-263 מיליארד שקל, גידול של יותר מ-6% ביחס לסוף 2019. הגידול האמור קרה כתוצאה מהפקדות של יותר מ-10.4 מיליארד שקל, שהיוו כ-4.1% מהצבירה השנתית הממוצעת בקופות אלה, לעומת הפקדות של 11.1 מיליארד שקל בכל 2019 (כ-4.8% מהצבירה הענפית הממוצעת באותה שנה).

ניתן לראות כי המגמה במהלך הקורונה ועד כתיבת שורות מאמר זה, ציבור החוסכים בקופות הגמל לא נבהל במיוחד ממשבר הקורונה ומי שהשכילו להשאיר את הכספים ולא מיהרו למשוך אותם, השיאו את כספם והשיגו תשואה חיובית במרוצת המשבר.